Pais: México

Fecha: 26 de Agosto del 2020

Coca-Cola FEMSA, México se suma al mercado de bonos verdes 

El cambio climático es un riesgo estratégico para  la empresa, por lo que lanzó el Plan de Reducción de Emisiones 2030.

La embotelladora regiomontana Coca-Cola FEMSA (KOF) se unirá al mercado global de bonos verdes, por lo que ha iniciado el proceso para lanzar su oferta por 500 millones de dólares que colocará en el mercado de Estados Unidos.

Con los recursos que obtendrá con la oferta, con vencimiento en el 2032, financiará proyectos destinados a reducir los efectos negativos del cambio climático, entre los que incluye acciones para hacer más eficiente el uso de agua, así como para la gestión de residuos y reciclaje de botellas de plástico PET.

“KOF tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la venta de los bonos para financiar o refinanciar, en su totalidad o en parte, uno o más proyectos verdes elegibles nuevos o existentes que se alinean con los cuatro componentes centrales de los Principios de Bonos Verdes 2018, emitidos por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales”, detalló la emisora en el aviso.

El emisor, el embotellador franquicia de Coca-Cola más grande del mundo por volumen de ventas, considera que “el cambio climático es un riesgo estratégico para sus operaciones” que enfrentará mediante el Plan de Reducción de Emisiones 2030, el cual se basa en el enfoque de la Science Based Targets Initiative (SBTi), que éste está alineado con el Acuerdo de París que busca limitar el aumento de la temperatura global muy por debajo de 2°C.

A través del Marco de Referencia de los Bonos Verdes, KOF señala que su estrategia ambiental está alineada con el compromiso de The Coca-Cola Company (TCCC) de mantener un “Mundo sin desperdicios”.

Como ejemplo cita que en México y en Brasil la recolección y el reciclaje de envases de KOF representan más del 50% de sus botellas de PET vendidas, en línea con el objetivo de TCCC para 2030 de recolectar el 100% de las botellas de PET colocadas en el mercado.

El año pasado KOF utilizó un promedio de 23.7% de contenido reciclado en sus botellas de plástico, lo cual está apegada a su meta de 2020 de llegar a 25% y está en camino para alcanzar 50% para el 2030.

El uso eficiente del agua también es parte de la estrategia ambiental de KOF. Desde 2010 hasta 2019, KOF mejoró su índice de uso de agua en un 22 por ciento.

Buena calificación

La emisión de deuda de Coca-Cola FEMSA fue calificada por Fitch Ratings con la nota “A-” y Moody’s le asignó una calificación “A2”, con perspectiva Negativa.

Según Moody’s la nota asignada se debe a la posición de la emisora como el embotellador de la franquicia de Coca-Cola más grande en el mundo en términos de volumen. Además de su rentabilidad, flujo de caja libre constante y métricas crediticias saludables.

En un documento, la agencia calificadora dijo que la nota de KOF está actualmente dos niveles por encima de la calificación soberana de México, y esto solo pasa en circunstancias “excepcionales, cuando los fundamentos de un emisor son más fuertes que los del soberano”.

Aunque la perspectiva es Negativa, añadió, se debe a la baja en la calificación del gobierno mexicano (a Baa1, negativa de A3), por sus vínculos con la economía mexicana y porque la mitad de sus ingresos y flujo operativo (EBITDA) se generan en  el país.

“Una sólida posición de liquidez también respalda la calificación. A junio de 2020, el efectivo disponible ascendía a 41,473 millones de pesos, cubriendo 2.5 veces la deuda a corto plazo”, dice Moody’s.

BofA Securities, JP Morgan Securities y Morgan Stanley serán los corredores de los libros para la venta de los bonos verdes de KOF.

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